Gangtise投研日报

　　云南能投(002053。SZ) 获得阿谷子风电场(二期)、老蒋营风电场、猫折山风电场及墩子山风电场项目开辟权，估计总拆机容量合计219。75MW，有益于提拔公司新能源拆机规模和经停业绩。

　　兴齐眼药(300573。SZ) 盐酸利多卡因眼用凝胶近日获得Ⅲ期临床试验总结演讲，用于眼科操做中的眼表麻醉，研究成果显示结果取原研产物相当。

　　环节数据： 五座工场转向EML产物，产能缺口30%，2026岁尾产能提拔50%；6英寸产线四倍产出、成本减半，CPU光模块2026H2、碳化硅散热2027H2爬坡；AI营业40倍以上市盈率；股价反映2028财年预期。

　　新诺威(300765。SZ) 控股子公司巨石生物的SYS1010再次被国度药监局药审核心纳入冲破性医治品种名单，用于医治不成切除的局部晚期或转移性食管鳞癌。

　　• 中美韩经贸磋商结合声明内容（估计5月13日）：是告竣阶段性和谈仍是延续僵局，对科技板块风险偏好有严沉影响。

　　北陆药业(300016。SZ) 收到碘佛醇打针液《药品注册证书》，已纳入国度医保甲类目次，2023至2025年发卖额均超30亿元。

　　指数表示： 上证指数报收4225。02点，上涨1。08%；深证成指报收15899。30点，上涨2。16%；创业板指报收3928。97点，大涨3。50%；科创50指数盘中创汗青新高，单日涨幅达4。65%；北证50指数收跌0。70%，报1426。31点。

　　板块表示： 半导体、存储芯片、PCB、光通信、激光器等细分标的目的集体走强；稀土、电子化学品等上逛材料跟从上涨；贵金属、航运口岸、航空机场等板块跌幅居前。

　　环节数据： 2027年机能国际先辈，2030年培育领军企业；注册证10个月获批、医保赋码两天；侵入式精度最高需开颅；焦点正在电极设想、通道数、芯片算法；存量患者1100万，远期渗入率10%对应年化市场400—600亿元。

　　奥浦迈(688293。SH) 持股5%以上股东上海磐信打算减持不跨越278。54万股（占总股本2。00%）；国寿成达打算减持不跨越139。27万股（占总股本1。00%）；华杰投资打算减持不跨越139。27万股（占总股本1。00%）。三方合计减持不跨越4。00%。

　　焦点问题提炼： 生猪供应高压叠加大猪集中出栏，短期猪价跌破12元/公斤，养殖股周期底何时呈现？

　　焦点问题提炼： 锡价2026年以来涨幅近50%，AI用锡缺口持续扩大，根基面驱动可否支持板块估值？

　　新华制药(000756。SZ) 收到氨溴特罗口服溶液《药品注册证书》，用于医治急慢性呼吸道疾病。2024年中国公立医疗机构该药品发卖额约7。4亿元。

　　焦点问题提炼： 光芯片供需严重短期难以缓解，旋光片/激光器国产替代加快，算力链条高景气可否持续？

　　力源科技(688565。SH) 取上海核工程研究设想院签订山东莱阳核电项目1、2号机组MS19凝结水精处置设备采购合同，合同金额5298万元，将进一步巩固公司正在核电市场的领先地位。总中标价为1985。57万元，科维公司结合体占比约21。31%。

　　康希诺(688185。SH) 研发的吸附无细胞百白破结合疫苗（6岁及以上人群用）已正式纳入国度药监局优先审评品种，国内暂无同类获批产物。

　　• 第92届全国药品买卖会：5月13日至15日正在国度会展核心（上海）举办，汇聚医药工业企业取贸易企业，关心立异药和仿制药景气宇。

　　华润双鹤(600062。SH) 全资子公司华润赛科药业收到国度药监局颁布的依折麦布片《药品注册证书》，合用于原发性高胆固醇血症，截大公告日累计研发投入3513。54万元。

　　• FOMC永世票委威廉姆斯参取货泉政策小组会商：纽约联储威廉姆斯（John Williams）将参取货泉政策小组会商，需关心其对通缩和降息径的最新，做为美联储政策风向标。聚焦具身智能全球化成长，关心人形机械人财产催化。

　　• 第十二届中国国际电动汽车充换电财产大会：5月12日至13日举办，涵盖充换电设备、电池手艺、储能等从题，关心充电桩和储能板块。

　　环节数据： 旋光片三季度扩产后改善；激光器供应严重、海外缺货寻替代；DSP占光模块价值超一半；OFC2026预期800G/1。6T份额合作加剧；OCS来岁出货4—5万台，需求超6万台，缺口约一半；200G EML和CNA光源供需严重。

　　江苏。SH) 拟通过所买卖系统采办常熟银行不跨越3。5%股份，总投资金额不跨越9亿元，为计谋性投资，合适公司文化+金融持久成长计谋。

　　焦点问题提炼： 四部委统筹算电结构，洁净能源取算力双向赋能新款式确立，地产焦点城市量价苏醒持续性若何？

　　环节数据： 储能龙头正在手订单56亿美元；工控PPI 41个月后首转正，工业企业利润增速15%+；阳台光储欧洲2026年收入估计超150亿元，单品月销超1万台。

　　焦点问题提炼： A股非金融一季度净利润增11%，债市资金利率低位，机构仓位仍处汗青低位，估值修复还有几多空间？

　　后续，需关心中美经贸磋商进展（5月12—13日韩国举行）、国内政策以及成交量可否持续放大来验证冲破无效性。

　　永达股份(001239。SZ) 拟刊行股份及领取现金体例收购江苏金源高端配备无限公司49%股权并募集配套资金，该申请已获深交所受理。

　　钧达股份(002865) 持续2个买卖日涨停，公司提醒近期结构的各项新营业对公司收入利润贡献较小，全体存正在较高运营取成长不确定性。

　　百邦科技(300736。SZ) 股票持续3个买卖日（5月7日至11日）收盘价钱涨幅偏离值累计达36。90%，公司提醒控股权变动事项。

　　仙坛股份(002746。SZ) 4月实现鸡肉产物发卖收入5。32亿元，同比增加19。01%，环比增加15。9%；食物加工行业鸡肉产物发卖收入7654。04万元，同比增126。86%，环比增44。76%。

　　• MSCI 5月指数审查成果：MSCI将于5月12日发布5月指数审查成果，关心A股纳入因子调整及成分股变化，对外资流向成心义。

　　ST兴化(002109。SZ) 控股股东兴化集团打算6个月内增持公司股份，增持金额不低于4000万元，不跨越7000万元。

　　中巨芯(688549。SH) 股东远致富海因本身资金需求，拟减持不跨越42，697，404股，占总股本2。89%。

　　韩建河山(603616。SH) 被列为广西左江治旱黑水河现代化灌区工程PCCP管材及管件采购Ⅱ标第一中标候选人，投标报价4。40亿元，约占2025年度经审计营收的49。77%。

　　环节数据： 算力用电将来三年至多翻番；2027年洁净能源取算力互动提拔；A股地产指数上周涨3。7%，五一26城新房成交同比增13%，11城二手房增27%；REITs常态化刊行20单项目。

　　焦点问题提炼： 机床出口超、挖掘机量价齐升、机械人7月量产、可收受接管火箭稠密催化，多从线可否构成共振？

　　中信银行(601998。SH) 赵元新副行长任职资历已获核准，自2026年5月7日起正式就任。

　　焦点问题提炼： A股电子品跌价确定性持续演绎，CPU/存储/模仿芯片跌价共振，缺货+跌价双轮驱动可否贯穿2026年？

　　江南水务(601199。SH) 董事长华锋因组织放置到龄退岗告退，辞去董事、董事长、代表人及董事会计谋取ESG特地委员会从任委员、提名委员会委员职务。

　　健帆生物(300529。SZ) 一次性利用持续性血液净化管取得第三类医疗器械注册证，可共同持续性血液净化设备利用，适配多种临床医治模式。

　　焦点问题提炼： 太空光伏从线确立、AIDC配储订单验证工控苏醒拐点，阳台光储欧洲市场已贡献10亿元级别收入，景气持续性若何？

　　昀冢科技(688260) 持续3个买卖日（5月7日、11日）收盘价钱涨幅偏离值累计达30%，投资周期长等特点，尚处于吃亏形态。

　　环节数据： CPU 2026Q1出货增近30%、均价上调15%；DRAM合约价环比涨90%+，NAND涨50%—60%；海外模仿大厂跌价20%，AI数据核心收入同比近90%；超算办事器本年出货近1万台；液冷谷歌需求翻3—5倍；13万卡集群对应市场三四百亿元。

　　• 挪威央行金融不变演讲：挪威央行将于5月12日发布2026年上半年金融不变演讲，关心欧洲银行系统风险及欧元汇率变化。

　　海思科(002653。SZ) 立异药安瑞克芬打针液用于医治术后痛苦悲伤的上市许可申请获得受理，该药为自从研发的外周Kappa阿片受体冲动剂，不透过血脑樊篱。

　　奥锐特(605116。SH) 收到多替拉韦钠片《药品注册证书》，顺应症为结合抗逆病毒药物医治HIV传染。

　　• 京东一季报披露：京东（将于5月12日发布2026年第一季度业绩，机构预期营收3095至3126亿元（同比增2。8%至3。8%），关心外卖营业减亏趋向及焦点电商增速。

　　焦点问题提炼： 脑机接口2026年进入财产转机点，政策方针明白但贸易化径和合作壁垒事实若何？

　　环节数据： 2026年出栏同比增6%，全年猪价12元/公斤；短期5—6月10元/公斤，均沉128公斤；4月能繁母猪存栏环比降0。11%，窝均健仔数11。41头；4月出栏同比增7。4%，8—9月增5%—6%；冻品库存率27%以上。

　　小商品城(600415。SH) 副总司理黄晓英因组织上工做放置告退，告退后不担任公司任何职务；董事会同意聘用孙甜为公司副总司理。

　　• 第十三届航空动力和燃气轮机聚焦大会：2026年5月12日至14日正在上海世博展览馆举行，由中国动力工程学会等结合从办，聚焦航空策动机和燃气轮机卡脖子手艺攻关，关心军工航天板块催化。

　　环节数据： 2026Q1沪锡伦锡同比涨近50%；缅甸2026年全球新增矿量约5000吨；2025年国内锡矿7。7万吨降3%；2025年国内消费22。4万吨增近6%；AI用锡年增25%至2028年1。5万吨；2026年全球锡矿缺口近2万吨。

　　环节数据： 2026Q1非金融净利润增11%，营收4。7%，毛利率18。6%；银行融出回落，资金价钱1。4%—1。45%；十年期国债合意区间1。75%—1。85%；沪指涨1。65%，创业板指3。24%，股基仓位+18基点，混基+98基点。

　　量能方面： 全市场成交额约3。565万亿元，较上一买卖日放量约4895亿元，已持续四个买卖日冲破万亿。上涨个股超3100只，呈现较着普涨款式。

　　焦点问题提炼： 阿里云科技产能切换至EML产物后呈现30%产能缺口，AI营业赐与40倍以上市盈率，股价已反映2028财年预期，当前的上涨空间能否充实？

　　高凌消息(688175。SH) 董事、副总司理刘广红因个分缘由辞去第四届董事会董事及副总司理职务，辞任后不正在公司及子公司担任任何职务。

　　2026年5月11日，美联储鲍威尔（Jerome Powell）明白暗示，正在其任期于5月15日届满后，将继续行使美联储理事权柄并留任，打破美联储过去75年来卸任即分开理事会的汗青老例。凯文·沃什（Kevin Warsh）估计出任第17任美联储。此外，联储古尔斯比暗示，若认为美联储面前只剩降息一条径，这种见地是错误的，通缩是当下最受关心的议题。

　　2026年5月11日（周一），A股市场全天高开高走，次要股指集体大涨，沪指成功坐上4200点关口，创近11年新高。盘面呈现科技成长从导、量能共同优良的款式。

　　环节数据： 英特尔CPU5月中下旬第二次涨20%；智能体成CPU需求焦点，活跃Agent五年增80倍；办事器零件价钱暴涨120%—150%（15万→33万）；新紫光有息欠债率降74。2个百分点至350亿，营收增34。61%，净利润翻倍至7。88亿；以太网互换机市占率31。1%全国第二；2026年云厂商capex合计约7250亿美元，同比增50%—100%。

　　环节数据： 中国机床出口首超，2025年出口增13%；挖掘机龙头上调价钱3%—5%，4月销量同比增30%、内销35%、外销23%；机械人7月量产，岁尾周产2000—3000台；5—9月可收受接管火箭稠密首飞。

　　联科科技(001207。SZ) 控股子公司联科新材料扶植的年产10万吨高压电缆屏障料用纳米碳材料项目(二期)七号线万吨/年）已扶植完成，于2026年5月11日起头试出产。

　　焦点问题提炼： CPU跌价+AI算力capex迸发+新紫光沉组后弹性，三沉逻辑共振下行情可否持续？

　　环节数据： AIDC电扇营收近翻两倍、利润增速超80%；空心杯电机单机2万元，100万台贡献6亿利润；SOFC系统售价2万元/千瓦；化工价钱指数3月涨34%；机床4月订单增40%+。

　　金智科技(002090。SZ) 中标国度电网输变电相关项目6688。75万元；全资子公司中标新疆自治区人平易近病院弱电消息化工程项目1312万元；合计8000。75万元，占2025年度停业总收入5。13%。

　　2026年5月11日，中国人平易近银行以固定利率、数量投标体例开展了5亿元7天期逆回购操做，全额满脚一级买卖商需求。同日，央行还开展了6000亿元MLF操做，中标利率均取此前持平。本周（5月11—15日）逆回购到期535亿元，MLF到期6000亿元。

　　据报道，经中美两边商定，地方局委员、国务院副总理何立峰将于5月12日至13日率团赴韩国取美方举行经贸磋商。以两国元首釜山接见会面及历次通话主要共识为引领，就相互关怀的经贸问题开展磋商。